Prévisions : L’or va-t-il continuer à grimper en 2025 ?

En 2024, le prix de l’or a franchi de nouveaux sommets, dépassant les prévisions des analystes du secteur. Des banques centrales, traditionnellement prudentes, ont intensifié leurs achats malgré une inflation mondiale en repli.

Les marchés restent fracturés dès qu’il s’agit d’anticiper les mouvements des taux d’intérêt et de jauger la résistance du dollar américain. Ce climat d’incertitude influence déjà les stratégies d’investissement à moyen terme, poussant certains acteurs à revoir leur copie.

A lire également : Conseil m&a : votre allié pour des cessions réussies

Où en est le marché de l’or à l’aube de 2025 ?

Difficile de détourner le regard : le marché de l’or s’est hissé en 2024 au-devant de la scène avec une vigueur inattendue. Le cours de l’once a pulvérisé ses anciens plafonds, s’aventurant parfois près des 2 400 dollars l’once d’après la LBMA. On constate une demande solide, soutenue autant par les particuliers que par les institutionnels, tous animés par la réputation de l’or comme valeur refuge face à l’instabilité ambiante.

Dans cette montée en puissance, le poids des banques centrales est manifeste. Chine, Inde, Turquie, ces mastodontes économiques achètent sans relâche et remodelent l’équilibre mondial du marché. L’hausse du cours ne faiblit pas, portée par les doutes persistants sur la stabilité monétaire et la solidité du dollar américain. L’Europe suit la cadence : plusieurs pays réévaluent leur stock d’or et s’activent pour ajuster leurs réserves au sein même de la zone euro.

A lire également : Prévision du Bitcoin : atteindra-t-il 100 000 ?

Le prix en dollars par once affiche une agitation constante. Chaque soupçon de changement de politique de la Fed ou de la croissance US entraîne un pic de volatilité. Des fonds décident de réduire leur exposition, d’autres préfèrent miser sur un cours à moyen terme solidement arrimé au-dessus de 2 200 dollars… voire davantage, selon les prochains mouvements des taux américains.

Pour saisir ces dynamiques, voici quelques jalons à retenir :

• Cours début 2024 : autour de 2 050 dollars l’once
• Records intrajournaliers : 2 450 dollars l’once
• Achats des banques centrales : volume en hausse de 10 % sur un an

Le S&P n’affiche plus la superbe d’antan. Aujourd’hui, l’or regagne du terrain auprès de ceux qui cherchent à immuniser leurs portefeuilles contre les secousses de l’économie mondiale, là où l’inflation tangue et les signaux macroéconomiques se contredisent.

Quels facteurs économiques et géopolitiques pourraient influencer le prix de l’or ?

La politique monétaire reste le curseur à surveiller. Les investisseurs restent suspendus à chaque indice, chaque annonce des grandes banques centrales, à commencer par la Fed et la BCE. Lorsque les taux grimpent, l’or marque le pas ; au moindre signe d’assouplissement, il reprend des couleurs. Les taux réels, une fois l’inflation déduite, tracent la ligne de mire des recherches de rendement sécurisant.

Le dollar américain, quant à lui, fonctionne comme une contre-pêche. Un billet vert fort comprime le cours de l’or, qui perd alors sa brillance relative. Mais si l’économie américaine ralentit, ou si un changement de cap de la Fed se profile, la dynamique s’inverse. L’échéance politique américaine, avec la perspective d’un retour de Donald Trump, ajoute une tension supplémentaire et jette de l’ombre sur la stabilité future des échanges internationaux.

Impossible d’ignorer les tensions géopolitiques. Un conflit ou une crise éclate ? L’or s’arrache, les investisseurs institutionnels augmentent leur couverture, fuyant les actifs jugés risqués. Dans un environnement instable, le métal jaune redeviendrait le filet de sécurité par excellence, face à des menaces que nul ne maîtrise.

Pour distinguer les paramètres déterminants qui pèsent sur la tendance, il suffit de garder en perspective les axes suivants :

• Taux d’intérêt réels : ils mesurent concrètement le rendement comparatif de l’or vis-à-vis des autres placements
• Inflation : selon qu’elle flambe ou reflue, elle stimule ou décourage la demande
• Tensions géopolitiques persistantes : elles font affluer les capitaux vers les refuges solides
• Décisions des banques centrales : elles orchestrent l’équilibre mondial des allocations d’actifs

Désormais, chaque tweet, chaque prise de parole officielle, chaque mouvement géostratégique provoque des remous. Difficile de séparer l’économique du politique : c’est cette alchimie instable qui dessinera la trajectoire du prix de l’or en 2025.

Prévisions des experts : quelles tendances pour le cours de l’or en 2025 ?

L’ambiance reste prudente, mais les pronostics penchent du côté d’une poursuite de la progression. De grands noms de la finance, comme Goldman Sachs ou JP Morgan, évoquent des scénarios où le cours tutoierait rapidement de nouveaux records. Pour 2025, les estimations oscillent entre 2 300 et 2 500 dollars l’once, montrant toute l’incertitude et l’énergie qui traversent le marché. Selon la World Gold Council, la vigueur des achats de banques centrales depuis 2022 constitue un socle solide pour le maintien des prix.

Les spécialistes s’accordent à pointer plusieurs courants majeurs qui structurent ce mouvement :

• des achats institutionnels continus, portés par l’Asie et le Moyen-Orient ;
• le besoin de sécuriser son patrimoine dans une période où la volatilité bouscule les repères traditionnels ;
• l’éventuel affaiblissement du dollar américain si la politique de la Fed s’oriente vers plus de souplesse.

Chez UBS, on temporise pourtant, considérant un marché susceptible de plafonner vers 2 200 dollars l’once, du fait d’un risque déjà intégré dans les cours. Reste que la dynamique générale reste en faveur de la progression : l’or entre dans une nouvelle ère de croissance, portée par des investissements de plus en plus ancrés sur le long terme. Si une correction ponctuelle pouvait se produire, la lame de fond du marché semble orientée vers la montée.

Le moindre signal des banques centrales ou la moindre phrase du président de la Fed peut aujourd’hui bousculer la donne. Les analystes décortiquent chaque chiffre, chaque communiqué, chaque inflexion pour réajuster leurs stratégies en temps réel.

Pour aller plus loin : analyses complémentaires et ressources sur l’évolution du marché de l’or

Le visage du marché de l’or s’est complexifié, et il ne s’agit plus de se contenter d’étudier les taux d’intérêt ou la santé du dollar américain. Désormais, les institutionnels gardent un œil sur l’essor des crypto-monnaies tout en jonglant avec le spectre des actifs tangibles compétitifs. L’équation ne se limite plus à la relation géopolitique : innovations technologiques, arbitrages entre argent, platine, palladium, nouvelles pratiques de gestion patrimoniale, tout compte.

Pour ceux qui veulent aller plus loin dans leurs analyses, différentes sources apportent un regard neuf sur ce marché en perpétuelle mutation. La World Gold Council publie régulièrement des rapports sur les tendances mondiales et la part des achats par zone. La LBMA fournit les chiffres clés sur le cours moyen terme et la liquidité mondiale, tandis que certains analystes s’appuient sur des études approfondies consacrées au rôle de l’or face à la montée des fonds indiciels (ETF) et aux nouvelles classes d’actifs thématiques.

Voici un aperçu des ressources que les observateurs du secteur privilégient pour rester informés et affiner leur compréhension :

• Les arbitrages des banques centrales et leurs stratégies d’accumulation d’or
• La comparaison de l’évolution avec le cours de l’argent ou du palladium
• Les différentes perspectives liées à la gestion de portefeuille et à l’allocation d’actifs
• Les retours d’experts indépendants sur l’investissement physique

La mutation technologique transforme déjà la façon d’analyser et de gérer l’or : suivi algorithmique, plateformes de trading en temps réel, outils de surveillance automatisée. Les investisseurs affutés dissèquent l’écart entre le spot et les produits dérivés, se mesurent aux indices géants comme le S&P, ajustent leur stratégie en permanence. En 2025, l’or promet des secousses et force chaque acteur à remettre ses certitudes sur la table. Ceux qui sauront observer sans œillères retiendront la dynamique, et peut-être redéfiniront la place du métal jaune dans le grand théâtre des marchés.